nvest-AZ Yatırım Menkul Değerler AŞ, halka arzını gerçekleştirdiği BMS Çelik Hasır Sanayi ve Ticaret AŞ ile ilgili olarak, SPK VII-128.1 sayılı Pay Tebliği’nin 29’uncu maddesinin 4’üncü fıkrasına aykırı eylemde bulunduğu gerekçesiyle idari para cezasına çarptırıldı.
Söz konusu fıkra, halka arza aracılık eden kurumların halka arz sonrasındaki görev ve sorumluluklarını düzenliyor. Buna göre, ilk halka arzda fiyat tespit raporunu hazırlayan ve satışa aracılık eden yetkili kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki 1 yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması gerekiyor. Tebliğde, ilk raporun 6’ncı ayda, ikinci raporun ise ilk rapordan en az 4 ay sonra düzenlenmesi ve raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farkların nedenlerinin değerlendirilmesi şart koşuluyor. Bu raporların ayrıca KAP’ta ve yetkili kuruluşun internet sitesinde yayımlanması gerekiyor.
SPK’nın incelemesinde, Invest-AZ Yatırım’ın BMS Çelik Hasır paylarının borsada işlem görmeye başlamasının ardından hazırladığı değerlendirme raporunda, halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedenlerine ilişkin bir değerlendirmeye yer vermediği tespit edildi. Kurumun, halka arz sonrası dönemde ortaya çıkan uyumsuzlukları ve aşırı fiyat hareketlerini raporlarında açıklamadığı ve tartışmadığı belirtildi.
İkinci ceza konusu ise, Tebliğ’de öngörülen şekilde ikinci değerlendirme raporunun hazırlanmamış olması olarak kayda geçti. Pay Tebliği’ne göre halka arzdan sonraki 1 yıl içinde en az iki rapor hazırlanması gerekirken, BMS Çelik Hasır’ın KAP duyuruları incelendiğinde, şirketin 8 Haziran 2021 tarihinde borsada işlem görmeye başlamasına rağmen Invest-AZ Yatırım’ın ilk değerlendirme raporunu 19 Ağustos 2021’de (yaklaşık 2,5 ay sonra), ikinci değerlendirme raporunu ise 3 Kasım 2021’de (işlem tarihinden yaklaşık 5 ay sonra ve ilk rapordan 2,5 ay sonra) hazırladığı görüldü.
Tebliğin 29’uncu maddesinin 4’üncü fıkrasında yer alan, “ikiden fazla ancak beşten az değerlendirme raporu düzenlenmesi durumunda raporlar arasında asgari üç ay bulunması zorunludur” hükmüne de uyulmadığı tespit edildi.
Bu kapsamda SPK, Invest-AZ Yatırım Menkul Değerler AŞ’ye, değerlendirme raporlarının içerik ve zamanlama yükümlülüklerine aykırılık nedeniyle idari para cezası uygulanmasına karar verdi.
