Garanti BBVA, 2025 yılı sonu finansallarında hem gelir tarafında hem de özkaynak kârlılığında güçlü bir görünüm sergiledi. Bankanın net kârı yıllık bazda %32 artışla 47,8 milyar TL seviyesine yükselirken, net faaliyet kârındaki %29’luk artış operasyonel performansın sürdürülebilirliğine işaret etti.
Faiz–komisyon dengesi güçleniyor
2025 sonunda faiz gelirleri %39 artışla 420,8 milyar TL olurken, faiz giderleri de %35 yükseldi. Buna rağmen net faiz marjı korunurken, bankanın net ücret ve komisyon gelirlerinde %44’lük artış kaydetmesi dikkat çekti. Bu tablo, Garanti BBVA’nın faiz dışı gelirlerdeki gücünü artırdığını gösteriyor.
Kredi ve mevduat tarafında sağlıklı büyüme
Bilanço kalemlerine bakıldığında krediler %25 artışla 1,14 trilyon TL, mevduatlar ise %14 artışla 1,0 trilyon TL seviyesine çıktı. Kredi-mevduat dengesindeki bu görünüm, bankanın fonlama tarafında aşırı bir baskı oluşmadığına işaret ediyor.
Karşılıklar yükseldi ama özkaynaklar güçlü
Beklenen zarar karşılıkları %40 artışla 56,8 milyar TL seviyesine yükselirken, buna rağmen ortalama özkaynaklar %45 artarak 172,9 milyar TL’ye ulaştı. Bu durum, artan risk maliyetine rağmen sermaye yapısının güçlendiğini gösteriyor.
Çarpanlar ne söylüyor?
- F/K: 32,2
- PD/DD: 8,9
Bu çarpanlar, piyasanın bankaya yüksek büyüme ve kârlılık beklentisi yüklediğini ortaya koyuyor. Özellikle özkaynak artışı ve net kâr ivmesi, bu fiyatlamayı destekleyen ana unsurlar olarak öne çıkıyor.
Konuyla ilgili değerlendirmede bulunan Garanti BBVA Genel Müdürü Mahmut Akten şunları söyledi:
“2025, küresel ve yerel ölçekte para politikasında dezenflasyon hedefleriyle uyumlu bir normalleşme sürecinin kademeli olarak hayata geçirildiği, bankacılık sektörü açısından ise disiplinli ve güçlü bir stratejik duruş gerektiren bir yıl oldu. Yıl boyunca ekonomi yönetiminin kararlı yaklaşımı sayesinde enflasyonla mücadelede somut bir ilerleme kaydedilirken, bu süreçte para politikası adımları temkinli ve kontrollü bir çerçevede şekillendi. Bankacılık sektörü yıl boyunca, ekonomideki dengelenme sonuçlarını hissetmeye devam etti. TL mevduatla ilgili düzenlemelerin etkisiyle politika faizinin üzerinde seyreden mevduat maliyetleri bilanço yönetiminde bankalar için temel unsur oldu. Kredilerde büyüme, regülasyonun belirlediği alanlardaki limitler dahilinde kaldı.
“Toplam müşteri mevduatımız 3 trilyon TL’nin üzerine çıktı”
Böyle bir dönemde Garanti BBVA olarak etkin yönetim ve bilanço dayanıklılığımızı bir kez daha ortaya koyduk ve istikrarlı performansımızı sürdürdük. 2025’te konsolide aktif büyüklüğümüz 4,5 trilyon TL’nin üzerine çıkarken, TL kredi büyüklüğümüz 1,7 trilyon TL’ye ulaştı. TL kredilerdeki geleneksel liderliğimizi bu yıl da pazar payı alarak güçlendirirken, portföyümüzün bireysel-tüzel dengesini istikrarlı biçimde gözetmeye devam ettik. Bireysel kredi hacminde açık ara liderliğimizi, tüm ürün gruplarında pazar payı kazanarak daha da pekiştirdik. TL tüzel nakdi ve gayri nakdi kredi toplamında ise, reel sektörün en büyük destekçisi olan özel banka rolümüzü sürdürdük. Ödeme sistemleri, stratejik olarak ayrıştığımız ve uzun vadeli değer yarattığımız alanlardan biri olmaya devam etti. Fonlama tarafında müşteri kaynaklı ve tabana yaygın fonlama yapımız sayesinde bilanço yönetiminde sürdürülebilirliği başarıyla sağladık. Toplam müşteri mevduatımız 3 trilyon TL’nin üzerine çıkarken, diğer fonlama kaynaklarımızı da çeşitlendirdik. 2025’te başarıyla tamamladığımız iki yeni işlemle birlikte, son iki yılda gerçekleştirdiğimiz sermaye benzeri tahvil ihraçlarının toplam tutarını 2,45 milyar ABD dolarına ulaştırarak, son yılların en yüksek sermaye benzeri tahvil ihracını gerçekleştiren banka olduk. Bu adımlar, sermaye yapımızı daha da güçlendirirken; uzun vadeli büyüme stratejimizi destekleyecek güçlü bir finansal temel oluşturdu.”