Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) Borsa İstanbul’da son günlerde yaşanan gelişmelerin ardından aldığı kararlar, yüksek getiri sağlayan fonlarda parası bulunan yüz binlerce yatırımcıyı yeni bir sürecin içine soktu. Kurul, aralarında Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1 Capital, Pardus ve Bulls Portföy’ün bulunduğu 7 portföy yönetim şirketinin TEFAS’ta işlem gören tüm fonlarını alım ve satıma kapattı. SPK ayrıca bu fonlardan 130’unun “Kurulca tayin edilecek yöntem ile” tasfiye edilmesine karar verdi.
Tasfiye kapsamına alınan 130 fondan TEFAS’ta eşleşen 127 fonun büyüklüğü 826 milyar lira, fon bazındaki yatırımcı sayılarının toplamı ise 515 bin olarak hesaplanıyor.
Piyasanın gündemindeki asıl büyüklük ise yüksek getiri nedeniyle bu fonlara yönelen yatırımcıların yaklaşık 530 milyar liralık birikimi. Söz konusu paranın yaklaşık 350 bin yatırımcıya ait olduğu belirtiliyor. Aylık yüzde 20’ye varan getiriler nedeniyle bu fonlara yönelen yatırımcılar, SPK’nın kararıyla birlikte paralarının ne zaman ve hangi yöntemle ödeneceğini beklemeye başladı.
Tasfiye kararı verilen fonlar arasında en büyük pay Tera Portföy’e ait. Tera’nın 5 fonu yaklaşık 538 milyar liralık büyüklükle tasfiye listesinde yer alırken Atlas’ın 16 fonu 78 milyar, Pardus’un 42 fonu 71 milyar, Pusula’nın 12 fonu 64 milyar, Hedef’in 31 fonu 61 milyar, Bulls’un 15 fonu 11 milyar ve A1 Capital’in 9 fonu yaklaşık 2 milyar liralık büyüklüğe sahip.
Tera Portföy’ün tasfiye edilecek fonları TLY, TP2, DOH, T3B ve TLV olarak açıklandı. Buna karşılık Tera’nın THF, TMV, TRJ, TMM, TRU ve FSU fonları için tasfiye kararı bulunmuyor. Bu fonlar yalnızca TEFAS işlemlerine kapatıldı. Dolayısıyla işlemden kaldırılma ile tasfiye kararı aynı anlama gelmiyor.
Tasfiye sürecinin nasıl işleyeceği ise henüz netleşmiş değil. SPK, fonların “Kurulca tayin edilecek yöntem ile” tasfiye edileceğini açıkladı ancak yöntem ve takvim bugünkü kararda yer almadı. Normal tasfiye sürecinde fon varlıklarının nakde çevrilmesi ve elde edilen tutarın yatırımcılara sahip oldukları pay oranında dağıtılması söz konusu olurken, bu fonlar açısından uygulanacak özel yöntemin SPK tarafından ayrıca açıklanması bekleniyor.
FONLARA PARA YATIRANLAR PARALARINI GERİ ALABİLECEK Mİ?
Yatırımcıların önündeki en önemli soru da bu noktada ortaya çıkıyor: Bu fonlara para yatıranlar paralarını geri alabilecek mi? Birikim yapanlar paralarını nasıl geri alacak?
ESKİ SPK HUKUKÇUSU AÇIKLADI
Konuya ilişkin en net açıklamayı eski SPK Hukukçusu Şanlı Baş yaptı.
Baş, İşleme kapatılan fonlarda parası olanlar parasını geri alabilecek mi?” sorusunu şöyle yanıtladı:
“Öncelikle gündemdeki fonlar ekseninde gelişen olayların ülkemizin “kolektif toplumsal finansal hafıza”sında yer alacağı ve gelecekte de tartışılmaya devam edeceği açık.
Fonların tasfiyesi tarafından ise; SPK‘nın bugün aldığı tasfiye kararı önemli ve tasfiyesine karar verilen fonlarda yer alan varlıkların likidite sağlama kabiliyeti, örneğin hisse var ise bu hissenin likite dönebilme kabiliyeti önemli. Diğer yandan para piyasası fonlarında , portföy kısa vadeli ve nakde kolay dönüşebilen finansal araçlardan oluştuğu için bunlarda tasfiyenin hisse fonlarına kıyasla görece daha kolay ve daha kısa sürebileceğini düşünüyorum.
Çünkü, para piyasası fonları, kişilerin örneğin maaşını kısa süreliğine yatırıp, zamanı gelince kirasını ve diğer giderlerini ödemek için başvurduğu bir enstrüman. Önce dün bir kaç fonda gelen temerrüt haberi, arkasından bugün SPK’nın bazı PYŞ’lerin kurduğu fonlarda aldığı alım-satıma kapatma ve tasfiye kararı insanları bir bekleme sürecine çekti haliyle.
Bu noktada, fon varlığı fonların tasfiyesinde yetersiz kalır ise, fon kurucusu olan şirketin hakim ortaklarının şahsi malvarlıklarının da tasfiyede kullanılması ve kamu tarafından talep edilmesi de gündeme gelebilir. Sonuçta binlerce yatırımcının fonlara emanet ettiği parası söz konusu.
Bugünkü SPK kararında, “Kurulca tayin edilecek yöntem ile tasfiye ettirilmesine” dendiğine göre, vatandaşların sadece resmi açıklamalara itibar etmesi ve SPK tarafından belirlenecek ve açıklanacak yöntemi ve devamında izlenecek tasfiye sürecini yakından herhangi bir bilgi kirliliğine mahal vermeden takip etmesi gerekiyor.”
