Vestel Elektronik, 2029 vadeli Eurobond borcunun yeniden yapılandırılması için tahvil sahiplerinden destek istedi. Bloomberg’in haberine göre şirket, yatırımcılara anaparanın bir bölümünden vazgeçme veya borcun vadesini altı yıl uzatma seçeneklerini içeren bir teklif sundu.
Salı günü başlatılan teklif kapsamında, uygun tahvil sahipleri dolaşımdaki toplam 500 milyon dolarlık tahvilin 250 milyon dolara kadar olan bölümünü yeni tahvillerle değiştirebilecek. Yeniden yapılandırma teklifinde yatırımcıların karşısına farklı finansal koşullara sahip iki alternatif çıkıyor.
İlk seçenekte yüzde 45 anapara kaybı
İlk seçeneği tercih eden yatırımcılar, mevcut tahvillerini 2032 vadeli yeni tahvillerle değiştirebilecek. Bu seçenekte yeni tahvillerin kupon faizi yüzde 6 olarak belirlenirken, tahvillerin değeri her 1 dolarlık anapara için 55 sent olacak.
Bu düzenleme, yatırımcıların mevcut anapara tutarlarının yüzde 45’inden vazgeçmesi anlamına geliyor. Buna karşılık yeni tahvillerin vadesi 2032 olarak belirleniyor ve kupon faizi yüzde 6 seviyesinde bulunuyor.
İkinci seçenek: Anapara korunacak, faiz düşecek
Yatırımcılara sunulan ikinci alternatifte ise anaparanın tamamının korunması öngörülüyor. Ancak bu seçeneği tercih edenlerin tahvillerinin vadesi 2029’dan 2035’e uzatılacak, kupon faizi ise yüzde 4’e indirilecek.
Böylece yatırımcılar anapara tutarından feragat etmeden borcun geri ödenmesini altı yıl daha beklemeyi kabul etmiş olacak. Faiz oranındaki düşüş de yatırımcıların elde edeceği dönemsel faiz gelirini azaltacak.
Vestel’in teklifi, şirketin 2029 vadeli Eurobond yükümlülüklerini yeniden düzenleme girişimi olarak öne çıkıyor. Yatırımcıların hangi seçeneğe ne ölçüde destek vereceği ve teklifin nihai sonucunun ne olacağına ilişkin ayrıntılar, Bloomberg’in aktardığı bilgilerde yer almıyor.
Kaynak: Bloomberg
